Trading 9 - 15 grudnia 2013

[akhh]

Zaczynamy nowy tydzień.

[alx]

1.3750 barrier rumored in play

By Jamie Coleman | Mon, Dec 09 2013, 18:59

Highs of 1.3745 thus far. You wonder whether the barrier is a knockout appended to a downside strike in EUR/USD taken as the ECB eased policy a month ago. Knockouts are often added to vanilla options plays to cheapen the price of the vanilla option.

For example, when EUR/USD was plunging on the idea of a Fed taper combined with the surprise ECB rate cut, 1.30 EUR/USD put would have been quite pricey. Put a 1.3750 knockout on the 1.3000 put (the 1.3000 option disappear if 1.3750 trades before expiry) and the option becomes a lot cheaper. And riskier!

[alx]

Dzisiaj mamy PKB w Królestwie i inne dane - mogą pobujać trochę funtem. Ryzyko jest... hmm. chyba w górę sadząc po tym jak funt idzie w dół. W sensie dyskontowania słabszych wyników. Jeżeli takie jest nastawienie rynku to cokolwiek lepiej to odwróci. Jak również... słabe wyniki Tzn. takie których rynek się spodziewa dyskontując je. Jeżeli zaś będą jeszcze słabsze może uruchomić kasowanie zysków. Trudno powiedzieć czego tak naprawdę wszyscy oczekują ale to będzie widać po akcji. Jeżeli np. będzie spadek który szybko zostanie kupiony to znaczy, że to było to. Druga strona jest bardziej jednoznaczna.

Dzisiaj mamy też przemowę Draghi. Nie wiem gdzie i w jakich okolicznościach ale nie sądzę aby to mogło osłabić Euro. Prędzej wesprzeć bo nie sądzę aby nagle zaczął mówić coś innego niż do tej pory.

Potem nic szczególnego, a wieczorem Westpack Consumer Confidence. W zasadzie to już w nocy.

Ogólnie nastroje są bez zmian: kupowanie dołków na parach jena, kupowanie dołków Euro i Funta, pozbywanie się A$ choć to na razie zdecydowanie osłabło.

[alx]

Ależ nam się ten Kangur odwinął... najwyraźniej ktoś się od niego odczepił, a nawet przyczepił w drugą stronę - widziałem dzisiaj ploty o lewarowanych kontach na zakupach. Plus short-covering.
Ciekawe czy przebije ostatni szczyt 0.9167. Jeżeli tak to może być więcej kasowania zysków ze sprzedaży (short-covering j.w.)
Moje wynalazki pokazują też całkiem zachęcającą dywergencję z MACD na dziennym indeksie A$ (MB musiał swego czasu nieźle się natrudzić żeby mi wbić do głowy jak się rysuje te dywergencje ).
Nie to żebym uważał, że sama dywergencja jest siłą sprawczą ale pokazuje, że sprzedający odpuścili sobie już jakiś czas temu. No i jakoś nawet się ostatnio sprawdzają...

Ale po drodze jest trochę potykaczy. Np. ten raport Westpack dzisiaj w nocy...

[akhh]

Ja widzę kangura tak:

audusdweekly 10 12 2013 fxsalt.png

[alx]

Odważnie
Ale raczej nie w tym roku. I tak robi pod prąd - jak ktoś policzył w przeciągu ostatnich 10-u lat Kangur mocno dołował w grudniu. Z tym że to taka prosta statystyka bez wnikania dlaczego.
Np. jak porównywać ukochanego, wychuchanego przez wszystkich kangurka płacącego 4.5% dwa lata temu w środku radosnego carry trade jako jedynego chyba wśród burz i trzęsięń ziemi na świecie idącym na dno do tego zwyrtanego, sponiewieranego kangura po przejściach, odchudzonego z tego carry trade, w świecie odbijającym już od dna, płacącego mniej niż połowę dwa lata temu i przegrywającego konkurencję z S&P500, Nikkei, nie wspominając o długu na południu Europy? O tym statystyki milczą...
Ten sam kto robił to zestawienie napisał, że z drugiej strony te kiepskie grudnie były świetnymi okazjami żeby kupić tanio. Super. Ale znów ta sama uwaga co powyżej...
Ale… tak długo jak da się zarobić w górę to zawsze warto. Short covering ma to do siebie, że druga strona ma o wiele więcej powodów do błyskawicznej ucieczki niż śmiałkowie atakujący ich pozycje od dołu.
Zobaczymy czy uda się wyskoczyć powyżej 0.9167, a jak uda to co się stanie na pierwszej poważniejszej linii oporu - 0.92
Trochę mnie niepokoi ta wzmianka o lewarowanej kasie - taka kasa nie robi trendów. Pojawia się szybko i szybko kasuje zyski. Jest w stanie namieszać bo ma dźwignię, ale ta dźwignia ma drugi koniec który ją straszy równie lewarowanymi stratami jakby co nie tak. Co wymusza bardzo krótkoterminowe strategie.

[akhh]

Jak dla mnie za dużo gadania ze strony przedstawicieli ich banku o tym jaki to kangur jest przewartościowany - to musi się zakończyć większą korektą...

Chociaż oczywiście trend jest spadkowy i nie ma co do tego żadnych wątpliwości.

[alx]

Dlatego właśnie o tym co dalej będziemy mowić po styczniowym posiedzeniu RBA - wszystko zależy od tego gdzie będzie Kangur i czy będą z tego robić problem czy tylko gadać o problemie

[alx]

Tak czy inaczej - zawsze weź pod uwagę kto mówi i dlaczego. Zaczynając od mojej skromnej osoby: właśnie zacząłem budować długą pozycję. Co bardziej lub mniej świadomie powoduje, że mam interes w górę który z automatu filtruje wszelkie informacje które do mnie docierają, Coś jak z Kalim: ukraść komuś krowę dobrze, ukraść krowę mnie niedobrze
I mimo wszelkich moich starań umysł ludzki jest tak skonstruowany, że nie ma mowy o żadnej obiektywnej ocenie jak ma już jakiś kierunek. Nawet jak człowiek stara się być jak najbardziej otwarty na wszelkie kontrargumenty to ta maszynka biologiczna i tak robi swoje.
Ale dzięki temu właśnie można zarobić - wyobraź sobie, że wszyscy są obiektywni i zachowują się odpowiednio
Tak więc jestem tylko jednym z głosów które mają żywotny interes w pewnej sprawie. A czy mam rację czy nie to się dopiero okaże

[alx]

Na razie jednak Kangurek został sprzedany w klasycznym stylu Sell rallies.
Pomogły w tym nieco słabsze dane, wyprzedaż Nikkei i trochę strachu z Nowej Zelandii. Nic nowego - podzwonne tegorocznej afery ze skażonym mlekiem: firma która je produkuje tnie dywidendę. A że to baaardzo duża firma to i zyski z dywidendy sporo spadną po cięciach.

[alx]

Order Book Dec 11

By Matt Bacon-Hall | Wed, Dec 11 2013, 07:19

ORDER BOOK


AUDUSD

Resistance

0.9270-00 Variety of offers.

0.9220 Buy stops commence

0.9200-10 Real money offers

0.9180 Buy stops commence, model and leveraged accounts


Support


0.9100-10 Corporate bids

0.9050-70 Variety of bids

0.9030 Sell stops for momentum accounts.


USD/JPY

Resistance

103.80-00 Offers, mostly exporters and option accounts

103.40 Buy stops commence

103.10-20 Prop account offers


Support

102.45-55 Corporate and option bids

102.40 Sell stops commence

102.00-10 Real money bids

101.50-60 Bids, mostly corporate accounts



EUR/USD

Resistance

1.3890-00 Option related offers.

1.3840 buy stops commence
1.3800 Buy stops commence above the figure

1.3790-00 Corporate and leveraged account offers


Support

1.3700-10 corporate bids

1.3670-80 macro bids

1.3600-20 Option and corporate bids


GBP/USD

Resistance

1.6540-50 Option and corporate offers

1.6490-00 Leveraged account offers.

1.6460-70 Prop offers.

Support

1.6400-10 Leveraged bids

1.6350-60 Option bids

1.6300-10 Corporate and macro bids

[alx]

Nie trzeba było zbyt dużo czasu żeby zweryfikować tą moją dywergencję - w załączeniu. EDIT: i musiałem odpisać co nieco z rachunku
Ładnie to na początku wyglądało, ale niestety obrazek oparty na samej prostej statystyce nie mówił tego wszystkiego co tak naprawdę za nim stało.
Tego czegoś co spowodowało, że napisałem tak dużo słów na ten temat kilka postów wyżej.
Down she goes...

EDIT: PS:

Jak dla mnie za dużo gadania ze strony przedstawicieli ich banku o tym jaki to kangur jest przewartościowany - to musi się zakończyć większą korektą...

Chociaż oczywiście trend jest spadkowy i nie ma co do tego żadnych wątpliwości.

Jak widać ci co mają w tym bezpośredni interes biorą to tak, jak im pasuje: raz mają gdzieś bo mają coś do zrobienia w górę, a innym razem odgrzewane kotlety robią nagle rzeź niewiniątek...
Czy im w tę czy we wte po drodze, tak czy inaczej bardzo celna uwaga
EDIT2: pytanie tylko kiedy? Dla wyjaśnienia: to nie jest pytanie do autora tylko tak ogólnie. Ma ktoś może Kryształową Kulę czy inne takie? Tylko nie podróby...

[Neo]

Mi się szczęśliwie powiodło i w ogóle się nie wysilając, gdyż było to oczekujące, jedynie mogę trochę żałować iż już zamknięte.
Nic specjalnego, wystarczy 30 min. na przeczytaniu tego co wszyscy widzą i o czym mówią i nie grać wbrew trendowi.
Lepiej nic nie zarobić jak grać pod prąd i stracić.

EDIT2: pytanie tylko kiedy? Dla wyjaśnienia: to nie jest pytanie do autora tylko tak ogólnie. Ma ktoś może Kryształową Kulę czy inne takie? Tylko nie podróby...

Hmm, zdaje się iż sam wspominałeś już o tym RGR, o którym mówi się od wakacji.

[alx]

A teraz dolar w górę, reszta w dół. Bez specjalnego powodu.

[alx]

Choć jest powód dlaczego to stało się tak szybko i tak daleko - long covering. Poleciało mnóstwo ciasnych stopów kasujących zyski. W tym i moje

[akhh]

Choć jest powód dlaczego to stało się tak szybko i tak daleko - long covering. Poleciało mnóstwo ciasnych stopów kasujących zyski. W tym i moje

Moje też ;)