Trading 8 - 13 maja 2016

[alx]

Witam,

Kolejny tydzień zapowiada się nieco spokojniej, przynajmniej dla euro i dolara.
Choć zupełnie nudno to nie będzie.

Np. na otwarciu kangur może mieć kolejną obsuwę: chińska wymiana handlowa na pozór wydaje się być lepsza od oczekiwań, ale jak popatrzy się w szczegóły to tylko dlatego, że import spadł mocniej niż eksport i na dodatek oba te elementy poniżej oczekiwań.

Albo dalej: w poniedziałek mamy spotkanie ministrów finansów EZ. W sprawie? redukcji niespłacalnego greckiego długu czemu mocno sprzeciwiają się Niemcy i Skandynawowie.
Co prawda mocno to odgrzewany kotlet ale na bezrybiu i rak ryba więc może kogoś poniosą emocje jak zaczną pojawiać się nagłówki. Przynajmniej na chwilę.

Poza tym ani ze strony EZ, ani USA nie widać naprawdę mocnego, pozostaje więc drugi garnitur:
wtorek:
Niemiecka produkcja przemysłowa i wymiana handlowa
USA JOLTS

czwartek:
Niemcy: ceny hurtowe (składnik inflacji)
USA zasiłki dla bezrobotnych jak co tydzień,
USA ceny importowe (składnik inflacji)

piątek:
Niemcy i EZ: PKB
USA: Retail Sales - no może tutaj przesadziłem z tym drugim rzędem - to jest mocniejsza pozycja.
USA: PPI (składnik inflacji)
I na koniec sławetny Reuters/Michigan Consumer Sentiment Index (Apr)


Choć może pobujać tu i ówdzie nie wygląda to na razie zbyt emocjonująco.

Ale jak wspomniałem nudno nie będzie bo ten tydzień stoi pod znakiem funta.

Po pierwsze referendum coraz bliżej i robi się coraz bardziej nerwowo (zob obrazek).

Po drugie funt będzie miał w tym tygodniu swoje pięć minut i to nie raz:

wtorek:
wymiana handlowa

środa:
rzemiosło i produkcja przemysłowa

czwartek:
posiedzenie BoE, pełna gala. No może oprócz konferencji.


I na koniec Antypody - też będą miały okazję pokazać swoje:

wtorek:
Nowa Zelandia: RBNZ Financial Stability Report i przemówienie Wheelera

środa:
Nowa Zelandia: Business PMI,
Australia: przemowa asystenta prezesa RBA - co po ostatnich zaskakujących cięciach i rewizjach prognoz będzie pilnie obserwowane)

czwartek:
Australia: Cosumer Inflation Expectation - zazwyczaj nudne ale po ostatnich negatywnych niespodziankach inflacyjnych znów będzie obserwowane
Nowa Zelandia: Retail Sales


I na koniec: zdaję sobie sprawę, ża wielu te wszystkie raporty nic nie mówia, nie wiedzą jak to zagrać czy co w ogóle z tym zrobić.
Nieszkodzi, nie musi. Wystarczy przyjąć tylko jedną zasadę, jak to ładnie opisał nam:

"Nie tradować podczas ważnych raportów"

Może nie da się w ten sposób zarobić ale na pewno uniknie okazji do straty.
Jak widać, nie trzeba się wcale znać na fundamentach żeby móc je wykorzystać.

[alx]

Marc Chandler:

(...)
1) the seemingly one-way market for euro and yen ended and 2) the dollar-bloc currencies appear to have put in at least a medium-term top.
(...)
Investors, judging from the Fed funds futures market, continue to see practically no chance of a June hike.
(...)
Many observers suggest BOJ intervention may defend the JPY105 level. We are less convinced intervention works like that, but the importance of such talk, regardless of its veracity, is that area takes on added psychological significance.
(...)
The euro peaked above $1.16, but initial resistance is seen in the $1.1475-$1.1500 range. The euro frayed the lower end of the support band we identified ($1.1400-$1.1430), it finished the week back within it. Support is now seen in the $1.1350-$1.1380 area. A break could signal another 1% decline, toward $1.12.
(...)
Sterling posted a key downside reversal on May 3 and saw another cent-push lower. Support ahead of $1.4400 held, which also corresponds to the 20-day moving average (~$1.4415). Nevertheless, it still finished at two-week lows. It recorded an outside down day before the weekend and is vulnerable. A break of $1.44 would signal another quick half-cent drop; it requires a break of $1.4350 to signal something important. A dovish-sounding Bank of England, in part justified by the Inflation Report, that could provide the fundamental narrative.
(...)
In recent weeks, we have highlighted what we thought was the technical vulnerability of the Canadian and Australian dollars. Both currencies proved more resilient than we thought, but the high watermark may be in place.
(...)
The US dollar recorded a key reversal against the Canadian dollar on May 3. After falling to almost CAD1.2460, the greenback turned around and rallied through the recent highs to CAD1.2730. There was follow through dollar buying in the next three sessions even though the price of crude was higher in those three sessions too.

The US dollar's five-day average crossed above the 20-day average for the first time since late-January. Importantly, it took out the three-month downtrend line. The next immediate target is CAD1.30, and then CAD1.3220-CAD1.3250. We note that just as the appreciation of the Canadian dollar coincided with a backing up of short-term Canadian interest rates (June BA futures), the weaker Canadian dollar is taking place interest rates soft, partly in response to some disappointing data a record merchandise trade deficit as both energy and non-energy exports fell. Initial support is seen near CAD1.2820.

The Australian dollar peaked on April 21 at $0.7835. It has fallen for three consecutive weeks. (bo w każdym z tych tygodni pojawiały się zaskakujące i mocno negatywne informacje: bieżąca inflacja, cięcie stóp i prognoza inflacja - alx) Last' week's drop of around 3.15% was the second largest decline of the year. Many short-term trend followers got caught leaning the wrong way when the central bank surprised by cutting interest rates and then signaled by cutting its inflation forecast that it would cut rates again.

The Aussie has retraced 50% of the appreciation since the mid-January low of $0.6830. A break below $0.7330 now could spur another cent decline, while the distributive top (possible head and shoulders?) projects a bit lower, toward $0.7150. A caveat is that the Australian dollar closed below its lower Bollinger Band (~$0.74010).

Więcej:
http://www.marctomarket.com/2016/05/key ... clude.html

[studencik24]

Witam.
Czy ktoś zerka na NZD/USD, EUR/JPY, AUD/CAD, AUD/JPY, CAD/JPY, NZD/JPY - teoretycznie wszędzie na dziennym mamy po pinbarze.

[alx]

AUDCAD mogę od razu odradzić: albo stoi w chaotycznych konsolach albo robi dzikie wypady po kilkaset pips po to tylko aby wkrótce zawrócić. Wystarczy popatrzyć nieco szerzej na ten dzienny wykres: robi tak od zawsze.
Nic zresztą dziwnego: różnice pomiędzy tymi dwoma walutami są zazwyczaj zbyt małe, a jak trafią się duże to nie trzymają się długo.
W efekcie częściej jest w bezładnej konsoli niż w trendzie, a nawet jak w trendzie to rozchwianym.
Do tego płytszy rynek z czego większe widełki (w nocy nawet po 15-20 pips) i spore przestrzały na wsparciach/oporach.
Nawet jak ma się rację to i tak można utknąć w DD na dni lub nawet tygodnie albo przypadkowo zawadzi o SL nawet jak postawiony daleko - nie ma co tracić na to czasu i pieniędzy.

[studencik24]

A jak oceniasz pozostałe typy? :)

[alx]

Nie wiem, nie obserwuję. Dlatego napisałem tylko o tej jednej parze.
Ogólnie zaś o AUD, NZD, CAD, USD itd we wstępniaku i w tym kawałku od Chandlera.

[alx]

Tak bardzo ogólnie to AUD ma duże problemy i jest duża szansa, że będzie staczał się niżej, CAD też ma niemałe, a dodatkowo rozszerzający się wieki pożar zaczyna zagrażać kolejnej prowincji. NZD niby nieco mniejsze kłopoty ale będąc w jednym koszyku z AUD obrywa często za większego brata.

Dolar zaś ma się zdecydowanie lepiej i ma sporo miejsca w górę po kwietniowym laniu nawet jeżeli nie ma nic szczególnego co by za tym miało stać.

Dodatkowo czynniki sezonowe sprzyjają dolarowi, za to nie są korzystne dla EUR, GBP, AUD, CAD, NZD.
Jen zaś jakby wreszcie odpuszczał.

Z tym, że jeszcze raz: to są ogólne obserwacje. W szczegółach może być różnie, zależy kto w co celuje: jaki horyzont czasowy, jaki zakres cen.

EDIT: np. mimo kiepskich perspektyw AUD i inne mogą zwyczajnie trochę odbić po ostatnich sporych spadkach i choć nie zaneguje to ich słabych perspektyw to może dać miejsce do krótkiego kupna (w odróżnieniu od krótkiej sprzedaży )

Jak pisałem nie obserwuję tych par więc nie wiem jaka historia kryje się za każdą z nich.
Patrząc na suchy wykres mogę powiedzieć tylko tyle:

po pierwsze uwaga: pinbar/nie pinbar - te długie knoty są spowodowane zamieszaniem NFP z zeszłego piątku, a nie nagłym popytem który uaktywnia się gdy przecena sprowadza cenę do atrakcyjnych poziomów.

NZDUSD - trudno nazwać to pinbar.
Prędzej odbicie od dna konsoli w końcówce trendu w górę. Prawdę mówiąc prędzej tam widać podwójny szczyt w końcówce tego trendu wzrostowego, zwrot i teraz test linii tego trendu ze skłonnościami w dół.

AUDJPY wygląda lepiej ale znów nie jest to pinbar.
Obszar wsparcia wynosi jakieś 130+ pips od miejsca gdzie się aktualnie znajduje, a do potwierdzenia wybicia potrzebuje jeszcze ze 160 - ja bym w to nie wchodził.
NZDJPY podobnie.

EURJPY - technicznie jest tutaj pinbar (ale jak pisałem wyżej nie jest to wynik zdecydowanego popytu).
Szerzej technicznie jednak słabo: przedzierając się w dół przez strefę wsparcia robi kolejne niższe dołki i jak ten piątkowy pęknie ma ze 300 pips do kolejnego wsparcia.

CADJPY - znów nie pinbar ale chyba wygląda najlepiej ze wszystkich jako ew. pretendent do kupna dołka w konsoli. Przynajmniej na razie.

Generalnie na pary z jenem największy teraz wpływ ma właśnie jen.
Jak osłabnie to mogą odbić. Jak daleko to będzie zależało od tego jakie problemy ciążą na tym co jest na górze mianownika.
Ale jak jen znów zacznie się wzmacniać, nawet niekoniecznie robiąc jakiś zdecydowany trend, to zobaczymy kolejne dołki na tych parach

[bezcenny_xx]

Ja gram na parze Aud-Jpy i dla mnie nie warto. On zawsze poruszał się zgodnie z parą Aud-USD, teraz wyprzedził i to sporo. Jako nowicjusz (gram na tych dwóch parach od października zeszłego roku, i obserwuje je codziennie) dla mnie Jpy zwolni i będzie czekać na USD, który będzie teraz gnał i ja bym się puścił w kierunku 0,7 na Aud-Usd

[alx]

Bardzo wczesne kwotowania na pustym rynku:
http://news.forexlive.com/!/monday-open ... s-20160508

[alx]

Możliwe krótkotrwałe zamieszanie na rynku ropy - król zwolnił ministra od ropy który zajmował to stanowisko od.... 30 już lat.
To się nazywa ciepła posadka...
Media są pełne spekulacji co to oznacza dla ropy, król raczył jednak wyjaśnić, że w zasadzie nic szczególnego się nie dzieje: Arabia Saudyjska wchodzi na nową ścieżkę stopniowego uniezależniania się od ropy tym niemniej nie zamierzają (przynajmniej na razie) zmieniać swojej (bardzo agresywnej) polityki cen.

http://news.forexlive.com/!/saudi-arabi ... r-20160507

Czy to dobre dla ropy czy nie? Ja bym powiedział, że neutralne.
Ropa od pewnego już czasu wykazuje dużą odporność na rozmaite złe wieści co oznacza, że ma to już dawno w cenie.
Zarówno ploty jak i spekulacje, kolejne raporty o nadmiernych zapasach czy nieudanych próbach ograniczenia produkcji...
Jak coś nie spada od złych wieści to od czego mogłoby spaść?
Tak więc jeżeli wyjdzie z tego jakaś przecena to raczej będzie kupiona.

Na końcu zaś tego kawałka jest bardzo ciekawa informacja:

The second-biggest shock may be the departure of the central bank governor Fahd al-Mubarak. He will be replaced by Ahmed al-Kholifey. Saudi Arabia's currency is pegged to the US dollar and there is increasing speculation they may be forced to abandon it.

[alx]

Kod: Zaznacz cały

Gaps 8 May 2016 21:00 GMT
Pair	Now	Friday Close	Gap
AUDJPY	78.73	78.88	-15
AUDUSD	0.7356	0.7367	-11
EURAUD	1.5488	1.5475	13
EURCHF	1.1078	1.1090	-12
EURGBP	0.7904	0.7907	-3
EURJPY	122.00	122.13	-13
EURUSD	1.1395	1.1403	-8
GBPJPY	154.31	154.42	-11
GBPUSD	1.4413	1.4419	-6
NZDUSD	0.6830	0.6837	-8
USDCAD	1.2952	1.2907	45
USDCHF	0.9722	0.9726	-4
USDJPY	107.06	107.10	-4

[bezcenny_xx]

Nie wiem, dla mnie dolar będzie lekko zdobywał cały maj, bo rynek liczy na podwyżkę. Mimo słabych wyników też na nią liczę.

[alx]

Ja bym na nią za bardzo nie liczył co nie znaczy, że nie można liczyć na tych co na nią liczą

[alx]

The fire is expected to be the most expensive natural disaster in Canadian history, with insurance costs alone already running into billions of dollars.

Fort McMurray is in the heart of Canada's oil sands country, and the region has the world's third-largest reserves of oil. Workers at major oil companies have also been evacuated.

As much as a quarter of the country's oil production has been halted by the fire, raising concerns about the effect on the Canadian economy.

http://www.bbc.com/news/world-us-canada-36244499
Niedobrze, bardzo niedobrze...

[alx]

When something can't fall on bad news, it often won't fall at all. That's the lesson from non-farm payrolls on Friday.

http://ashraflaidi.com/forex-news/dolla ... -jobs-data
(choć prawdę mówiąc niewiele więcej jest tam wartego przeczytania)

Zaczęło się od tego, zaledwie 9 minut po NFP jak rynki jeszcze nie pozbierały się do kupy:
http://news.forexlive.com/!/this-is-the ... r-20160506

[magura2004]

The fire is expected to be the most expensive natural disaster in Canadian history, with insurance costs alone already running into billions of dollars.

Fort McMurray is in the heart of Canada's oil sands country, and the region has the world's third-largest reserves of oil. Workers at major oil companies have also been evacuated.

As much as a quarter of the country's oil production has been halted by the fire, raising concerns about the effect on the Canadian economy.

http://www.bbc.com/news/world-us-canada-36244499
Niedobrze, bardzo niedobrze...

http://www.990px.pl/index.php/2016/05/0 ... -kanadzie/

[alx]

Risk on, Nikkei kończy na plusie, inne giełdy w Azji też, europejskie futures na razie na plusie. Jak Nikkei w górę to jen w dół.
A jak risk on to i Edek może się obsunąć.

[Dan]

Ja też w longach na UJ i EJ. Setup w zeszłym tygodniu na UJ nie wypalił, ale po piątku już chyba jest dość siły, żeby stabilnie rosnąć w tym tygodniu, przynajmniej przez dwie sesje.

[Jifer]

Dzień dobry wszystkim.
Dzięki Alex za wstęp, przyda się.

http://news.forexlive.com/!/brexit-to-s ... g-20160509
Chociaż wszyscy czekają na wyniki, to odnoszę wrażenie, że kwestia Brexitu się uspokoiła. Niby coś grają, ale jakaś nudna ta melodia. Podoba mi się powyższy wpis.
Nie wydaje mi się, żeby do Brexitu doszło i to nawet, jeżeli w referendum zagłosuj przeciw pozostaniu w unii. Rząd raczej uzna to za sugestię i dojdzie tylko do jakiś nowych porozumień WB-EUR i ich ratyfikacji.
To byłby zbyt wielki precedens, który pociągnie kolejne niezadowolone kraje, a do tego osłabi Europę, gdy ta stoi w obliczu bardzo wielu zagrożeń (Rosja, ISIS, uchodźcy, deflacja, narastające hiper-nacjonalistyczne nastroje).

[alx]

Jak zwykle nie chodzi o to co się ostatecznie wydarzy ale o to co rynki sądzą, że się może wydarzyć.
Tak czy inaczej nad funtem wisi niepewność, a rynki nie cierpią niepewności.
Jak powiedzmy klienci powierzyli Ci $10 000 000 które Ty ulokowałeś w angielskich gilts czy akcjach banków i nie jesteś pewien co się z nimi stanie po głosowaniu to co zrobisz: zostawisz ryzykując, że możesz stracić czy sprzedajesz co najwyżej tracąc jakiś zysk?