Trading 7 - 12 grudnia 2014

[alx]

Jak tak dalej pójdzie to UJ wypadnie zaraz przez okno i zatrzyma się może w okolicach 113...

[alx]

USD/JPY falls below yesterday’s low

moments ago | December 10th, 2014 20:08:04 GMT by Adam Button View Comments

Yesterday’s spike low of 117.95 has given way as risk assets take an absolute throttling.

The market is going into full Fed tantrum mode and doesn’t want its ‘considerable time’ taken away next week.

Z innej beczki - Wheeler ma przemowę i Kiwi leci w górę...
EDIT: ma mieć przemowę zaraz.
Kiwi natomiast skorzystał z... braku zmian w stopach:

moments ago | December 10th, 2014 20:00:13 GMT
RBNZ leaves rates at 3.50%

[magura2004]

Jak tak dalej pójdzie to UJ wypadnie zaraz przez okno i zatrzyma się może w okolicach 113...

Ciekawe czy to korekta przed wyborami? Czy coś większego

[alx]

Dalej z Antypodów: dzisiaj w nocy raport o rynku pracy w Australii. Zazwyczaj mocna pozycja u kangurów.
Oczekiwane są słabsze wyniki niż poprzednio = spadek zatrudnienia.

Ale o ile mnie oko nie myli wydaje mi się, że widziałem ostatnio raport o ogłoszeniach o pracę i wypadł on nieco lepiej niż poprzednio. Co sugeruje, że to zatrudnienie może się mieć jednak nieco lepiej.
Nie jestem teraz pewien czy okresy jakich dotyczą te raporty się pokrywają ale trzeba uważać na zaskoczenie w górę które w przypadku AUDUSD objawia się natychmiastowymi świecami po 70-80 pips.

[alx]

Jak tak dalej pójdzie to UJ wypadnie zaraz przez okno i zatrzyma się może w okolicach 113...

Ciekawe czy to korekta przed wyborami? Czy coś większego

Właśnie też mi tak chodzi po głowie.
Sekwencja jest taka:
- rynek ostro w górę, przestrzela 120 i pędzi do 122 mimo, że wszyscy mówią, że rynek przegrzany,
- na samym szczycie pojawia się fatalny raport PKB Japonii - nie dość że gorszy od oczekiwań to jeszcze gorszy od wcześniejszych wstępnych obliczeń,
- ten raport pojawia się na 7 dni przed wyborami w Japonii które premier Abe wywojował aby umocnić swoją pozycję aby uzyskać mandat do śmielszych działań. Miał on pokazać, że to co robi daje efekty a tymczasem pokazał coś zupełnie odwrotnego.
- to wszystko trafia na płytszy rynek i w miarę spokojny tydzień przed ostatnim posiedzeniem FOMC po którym oczekuje się bardziej byczego komunikatu,
- i zaczyna się rozkręcać nabierając tempa wraz z pękającymi kolejnymi stopami,
- a do tego znów wracają strachy inflacyjne w USA
- co powoduje, zarówno jen idzie w górę jak i dolar w dół...
- i nie tylko bo S&P też w dół. EDIT: i rynek długu też - odwrót na całej linii.

I co może to zatrzymać?
Jutro US Retail Sales? Zwycięstwo Abe w wyborach (on je wygra ale jak zostanie odebrane to zwycięstwo w takiej sytuacji?)

[alx]

Dalej z Antypodów: dzisiaj w nocy raport o rynku pracy w Australii. Zazwyczaj mocna pozycja u kangurów.
Oczekiwane są słabsze wyniki niż poprzednio = spadek zatrudnienia.

Ale o ile mnie oko nie myli wydaje mi się, że widziałem ostatnio raport o ogłoszeniach o pracę i wypadł on nieco lepiej niż poprzednio. Co sugeruje, że to zatrudnienie może się mieć jednak nieco lepiej.
Nie jestem teraz pewien czy okresy jakich dotyczą te raporty się pokrywają ale trzeba uważać na zaskoczenie w górę które w przypadku AUDUSD objawia się natychmiastowymi świecami po 70-80 pips.

Zatrudnienie 42.7k wobec oczekiwanych 15k :)

To już któryś raz jak wcześniejszy raport o ogłoszeniach podpowiada wyniki późniejszego zatrudnienia

Szpila była choć nieco mniejsza - 45 pips.

[alx]

Rajd euro przyhamowały dane inflacji z EZ.
O 11:30 z kolei informacja z ECB o tym ile banki pożyczyły z nowej transzy TLTRO.
Są jakieś co do jakieś tego oczekiwania, nie pamiętam szczegółów ale po akcji to poznacie: albo poleci w górę, albo spadnie w dół

[magura2004]

Rajd euro przyhamowały dane inflacji z EZ.
O 11:30 z kolei informacja z ECB o tym ile banki pożyczyły z nowej transzy TLTRO.
Są jakieś co do jakieś tego oczekiwania, nie pamiętam szczegółów ale po akcji to poznacie: albo poleci w górę, albo spadnie w dół

Chodzą pogłoski ,że Francja i Włochy nie brały pożyczek żeby zaniżyć wyniki

[alx]

Pierwsza transza nie cieszyła się popularnością bo to było przez przeprowadzeniem testów wytrzymałości banków na kryzysy (stress test) więc mało kto chciał sobie dodatkowo obciążać bilans. Szczególnie banki francuskie i włoskie

Teraz oczekiwany jest z jednej strony większy popyt, a z drugiej też wstrzemięźliwość bo to są pożyczki celowe do czego banki potrzebują odpowiednie zapotrzebowanie ze strony np. średniego i małego biznesu. A z tym jest słabo. Poza tym banki nie są takie chętne pożyczać temu biznesowi w czasach marazmu. Jak zwykle - wyższe ryzyko bankructwa takich klientów.

Z tego co się zorientowałem jest jakiś próg oczekiwań. Jeżeli nie zostanie on osiągnięty zostanie to odczytane jako "Draghi musi zrobić QE i to zaraz" W sensie skupu długu rządowego (Proszę nie pytać mnie jaki to ma sens - nie ma ale co z tego jak rynki się na to uparły i już). A jak wypadnie powyżej to "oddali potrzebę QE".
I tak to się kręci...

[alx]

ECB TLTRO 2nd tender take-up EUR 129.84 bln

To mniej niż oczekiwano ale zobaczymy czy wystarczająco mało aby miało to znaczenie...

EDIT: wcześniej pomyliłem godzinę: to była 11:15, nie 11:30

[alx]

Nawet zdecydowanie mniej, druga opcja:

So in conclusion we can say that a take-up in excess of €200-250bln would help get to the €400 bln total that Draghi first hoped for from the two tenders and would buy him and the ECB some more time. The euro should stage a further relief rally if so.

A similar take up to that in September, however, or even an amount between €150-180 bln would increase the chances of a green light for QE at the ECB’s Jan 22 meeting even if Draghi will certainly not be having it all his own way. Cue another euro slide to test the depth of support down here.

[Little Scalper]

gdzie są leszcze ?

[alx]

hehe - nie tylko tam, ostatnie kilka dni przetrzepało kieszenie tu i ówdzie.

Tak to bywa w tym okresie czasu. Albo cisza, albo rynek nagle gdzieś leci ni z gruch ni z pietruchy i jak niektórym się wydaje, że można liczyć na trend mamy stop i zwrot.
Ew. dzikie huśtawki.

UJ ma chyba dosyć. Przypomina mi to małą panikę jaka nagle ogarnęła rynki z październiku.
Podobne "powody", podobna korekta która stała się ze dwa-trzy razy głębsza niż oczekiwano co zostało odebrane jako koniec trendu. Podobne gadki-szmatki dlaczego i co Fed zrobi, a raczej nie zrobi. Trwało to z dziesięć dni, UJ zleciał z 500 pips po czym został elegancko kupiony i poszybował następne prawie 1700.
Choć w tym zdecydowanie pomógł mu BoJ z kolejnym QQE.

Teraz mamy dołek jakieś 440 pips od szczytu i być może znów wzrosty.

[alx]

Czytałem dzisiaj, że podobno padła w Rosji propozycja aby uznać spekulacje na fx za zbrodnię...
Nie wiem czy mam uciekać czy jak bo tak się składa, że znów sprzedaję tego rubla za dolary. Tym razem dałem mu więcej czasu i marginu co ładnie odpłaca

Ale to nie spekulacja, o nie - ja idę po prostu za trendem który stworzył ktoś inny.
I to ktoś na tyle potężny, że jest również w stanie go błyskawicznie zawrócić. Gdyby tylko zechciał. Ale najwyraźniej nie chce. To co ja malutki na to poradzę?

[alx]

Wczoraj czarna rozpacz, a dzisiaj słoneczko świeci jak gdyby nigdy nic:

Double pops as US stocks open up

moments ago | December 11th, 2014 14:37:31 GMT by Ryan Littlestone View Comments

USD/JPY to 119.11, EUR/USD down to 1.2386

S&P +5pts to 2031
Dow +31pts to 17564
Nasdaq +21pts to 4705

US 10 year yields 2.19% +3bp

Wystarczyło, że zrobiło się taniej i nieco lepszych wieści :)

[Little Scalper]

259 ja do końca roku przekalibrowałem się na sprzedawanie górek jak kupowanie dołków
choć przez to już na dzisiejszym deytrejdzie się leciutko pocharatałem bo wyłapałem solidnego stopa na funtojenie, sprzedałem w dołku .

ale czy to nie podkładka pod mityczny rajd mikołaja ? może w końcu będę jego świadkiem
7-9%up! ?


uuu grasz przeciwko Putinowi nie ładnie
wydaje mi się że on też po uszy jest załadowany na długo, zacznie realizować swoje to dopiero wprowadzi zakaz

[alx]

Wiesz, staram się iść z tzw. fundamentalnym trendem.
Trend is your friend jak mówią ale czasami trzeba mieć naprawdę mocne nerwy, a jeszcze lepiej głębokie kieszenie żeby wytrzymać to co on wyprawia. Wczoraj np. już szykowałem się do wywalenia całego UJ ze stratą. Ale postanowiłem poczekać do Retail Sales co na razie wygląda na dobry pomysł.
No i trzeba też pamiętać, że trendy są zdradzieckie - każdy kiedyś się kończy zazwyczaj bez ostrzeżenia zostawiając człowieka na lodzie, mamiąc go, że zwrot rynku to tylko korekta

[magura2004]

Myślisz,że UJ przebije szczyt? Ciekawe jak się otworzy w niedzielę :)

[alx]

Myślę, że ma spore szanse dotrzeć do 124.
Ale co się stanie pomiędzy teraz a 124 i jak długo to zajmie, tego niestety nie wiem, a chętnie bym się dowiedział

Wygrana Abe powinna mu pomóc.
Choć nie wiem ile tego już jest w cenie bo prawdę mówiąc Abe musiałby zrobić coś nadzwyczajnie głupiego lub musiałoby się stać coś wyjątkowego żeby przegrał te wybory.

[alx]

UJ ciągnie wyżej - pojawiła się wiadomość z Nikkei, że Abe może wygrać ponad 300 miejsc w parlamencie.
Świetnie. Tylko ile ten parlament ma wszystkich mandatów? Bo jak np. 900 to niewielka to wygrana