Pogaduchy przy kawie... - reaktywacja!

[alx]

I o to chodzi - tyle gadania, błysków i huków i nawet kropla nie spadła z tej chmury. Polatało, polatało i jesteśmy znów tam gdzie wczoraj wieczorem znów czekając na Godota

[alx]

Dlaczego Euro nie ma siły? Bo może nie ma już tak dużych powodów, żeby je kupować?
http://www.fxstreet.com/news/fxbeat/art ... 16c33bdbde
To taka kontynuacja tematu rentowności długu i jej pośredniego wpływu na siłę waluty w której ten dług jest denominowany.
Mimo, że fundamenty słabe to spada rentowność bo rynek jest po prostu wykupiony co powoduje, że nie ma chętnych do nowych zakupów, a przez to nie ma chętnych na zakup waluty pod inwestycje w dług.
Hiszpańskie i włoskie 10-o latki nadal są ok 10 punktów bazowych powyżej amerykańskich więc nadal opłaca się opchnąć tsys Fed i kupić za to Costa Del Sol ale tutaj też już jest końcówka.

Ale dług to nie wszystko - akcje w Europie są nadal tanie, w porównaniu do USA nawet bardzo tanie, a oczekiwania duże.
Tylko nie wiem kto ma większe: ci co chcieliby na nich zarobić czy ci co chcieliby zobaczyć klientów którzy by je kupili. Szczególnie banki w EZ baaardzo wypatrują klientów - wymagania Basel IIIIII+ każą im z jednej strony zmniejszyć lewarowanie czyli pozbyć się nadmiaru długu, a z drugiej dokapitalizować. W tak trudnych czasach jedno i drugie wymaga kogoś z zewnątrz kto to kupi.
I tutaj najbardziej wszyscy liczą na tych japońskich "turystów" inwestycyjnych. A ci są baaardzo konserwatywni, tak przyzwyczajeni do inwestowania w swój najbezpieczniejszy krajowy dług nawet jak zyski liczy się w promilach, że prawie już rok japońskiego "drukowania" ledwo ich rusza…

A' propos Japonii - po niemalże dwudziestu latach pojawiła się u nich inflacja:

Mr. Kuroda will be happy...

By Jamie Coleman | Thu, Jan 09 2014, 17:41

A sign of inflation in Japan: Nikkei reports that Coca-Cola will raise vending machine prices.

The last time they raised prices? 1999.

No dobra, po 15-u latach. Może nawet 14-u latach. Ale "po niemalże dwudziestu" brzmi bardziej dramatycznie, nie?

[akhh]

A' propos Japonii - po niemalże dwudziestu latach pojawiła się u nich inflacja:

Mr. Kuroda will be happy...

By Jamie Coleman | Thu, Jan 09 2014, 17:41

A sign of inflation in Japan: Nikkei reports that Coca-Cola will raise vending machine prices.

The last time they raised prices? 1999.

No dobra, po 15-u latach. Może nawet 14-u latach. Ale "po niemalże dwudziestu" brzmi bardziej dramatycznie, nie?

Dobre! Dobre!

[Neo]

To już denerwujące się robi, ale chyba teraz na dobre do przynajmniej 1.37 będzie odbicie (widać to po Naszym USDPLNie czy USDCHie), w i innym wypadku przebicie 3530/20 raczej szykuje dalszy zjazd.
Tak się zachowuje EuroDolar, gdyż niby rok $ mamy, lecz po drugiej stronie wszyscy się pakują chętnie w dług peryferiów EZ, jak i choćby fakt iż 15 stycznia mamy kolejne spłaty LTRO (zainteresowanie wzmożone).
Dlatego najlepiej jest inwestować w umocnienie się $, ale raczej nie w stosunku do €, a raczej choćby CAD, TRY, czy JPY...

EDIT:

Dlaczego Euro nie ma siły? Bo może nie ma już tak dużych powodów, żeby je kupować?

Można by zadać sobie również pytanie odwrotne - dlaczego $ jest tak słabo kupowany pomimo, iż już prawie pewne iż FED będzie luzował co spotkanie i raczej tematem są nawet podwyżki stóp.
W stosunku do Jena, czy AUD - jest duże wyprzedanie, ale w stosunku do € to już trudniej jest tłumaczyć (szczególnie iż mamy potrójny szczyt z AT).

Taka opcja istnieje jeśli chodzi o Amerykańskie Yieldsy, skoro nie chce spadać, coś jest na rzeczy:
http://youtu.be/MwZeg6sRYiM?t=2m43s

W tym miesiącu mamy ostatnie wystąpienie Bena, warto poczytać coś na temat nowej przewodniczącej FED:
Everything You Need to Know About Mr. Janet Yellen

[akhh]

Opcje wygasające 10 stycznia 2014:


USDJPY 103.85 (USD 500 mln) 104.00 104.50 104.85 ( USD 500 mln) 105.00 (USD 2 bln) 105.50 ( USD 500 mln) 106.00 ( USD 500 mln) 106.50 (USD 500 mln)
EURUSD 1.3500 1.3600 1.3700
AUDUSD 0.8800 0.8875 0.8900 0.8950 0.9000
USDCAD 1.0800 1.0900
GBPJPY 169.25
EURGBP 0.8225
EURJPY 141.00

[alx]

Znowu jakięs pokręcone wyniki z BLS... NFP nędza +74k wobec spodziewanych przynajmniej 196k jak nie więcej po bardzo dobrym raporcie ADP kilka dni temu. Mówią, że wyniki są zniekształcone przez kiepską pogodę.
Stopa bezrobocia 6.7% co już jest znacznie bliżej "progu" FED 6.5%. Ale ta stopa jest tyle samo warta co sam NFP - nie dość, że zamknięcie, a potem otwarcie administracji zamieszało, nie dość, że kurczy się baza bo wypadają z niej ci którzy nie mają pracy dłużej niż rok to jeszcze zaraz wypadnie jeszcze więcej tych którym przedłużono zasiłki do trzech lat w czasie kryzysu. I w ten sposób można udowodnić, że w USA bezrobocia prawie nie ma...

EDIT:

On the release, the main headline is a big miss and that’s what matters now but the unemployment rate is important and it tells you why most Fed members don’t like to target it. The fall in the unemployment rate was almost entirely due to a drop in participation, which is far from good news. There are some good signs in the report like the upward revision to Nov data but it’s mostly negative, including fewer average weekly hours.

http://www.forexlive.com/blog/2014/01/1 ... y-10-2014/

A w cieniu "wielkiego wydarzenia" pokazały się też bardzo kiepskie dane z Kanady, jeszcze gorsze niż USA - USDCAD dostał skrzydeł...

[akhh]

Kto jeszcze czeka na peronie na pociąg z napisem CAD ;)

Dane powiedzmy sprzeczne - chociaż żaden ze mnie fundamentalista, więc się nie wypowiem.

Technicznie też nic nie wiadomo, bo albo fałszywe wybicie, albo opory pękną i teraz L w grze.

[alx]

Prawdę mówiąc większość zachodzi w głowę co z tym zrobić. W sensie samych raportów. Forexlive np. sugeruje żeby się wstrzymać z kupowaniem dołków dolarowych:
http://www.forexlive.com/blog/2014/01/1 ... ollar-dip/

Ale niezależnie od zniekształceń, Kanada pokazała mocny dół, podczas gdy USA nadal jakiś plus. Nawet jak zostanie to wszystko zrewidowane w górę to różnica jest nadal na plus dla dolara.
Tak więc można przyjąć kontynuację USDCAD choć oczywiście powrót do przełamanego oporu nie jest wykluczony.

[alx]

Wygląda na to, że Lacker, znany "jastrząb" który z końcem miesiąca ma zasiąść w komitecie FOMC i wreszcie rozprawić się z QE i niskimi stopami raz na zawsze, musi jeszcze popracować nad tym co głosi wszem i wobec:
http://www.forexlive.com/blog/2014/01/1 ... bs-report/
Tak, on to powiedział PO publikacji raportu, nie przed
Chyba, że Lacker wie coś czego my wszyscy nie wiemy...

[overall]

Jak na razie to wiem tylko tyle, że dzisiaj 2+2 nie było 4. :) porównując wyniki ze stopy bezrobocia w Szwajcarii i USA. Lista płac totalnie z kosmosu.

Wiem, tylko, że obiecali koniec Qe gdy stopa spadnie do 7% ? teraz jest nizej, a więc? Jeśli tak ma być, a eurchf miał takie, a nie inne wybicie to wlasnie powinien być dobry moment na długiego longa na usdchf.

[Neo]

NFP szok, "przez kiepską pogodę" ??
Dziwne, komputery nie pracują przy mniejszej temperaturze (jest wręcz przeciwnie, syfiaste stacjonarki PCetowe zdecydowanie wolą lepsze chłodzenie - produktem ubocznym jest ogrzewanie), no chyba że prądu brakowało i/lub było uszkodzonych sporo linii trakcyjnych.
Szczerze mówiąc byłem przekonany iż wpłynie to bardzo pozytywnie (szczególnie na sprzedaż - produkcję, PKB and so on), ale również na zatrudnienie bo choćby trzeba sporo rąk do odśnieżania i napraw.
Za to Stopa bezrobocia już tylko 0,2% powyżej celu. Co FED zrobi w obecnych okolicznościach, błąd jest oczywisty, czy będzie to sztuczny pretekst za opóźnieniem?

Wygląda na to, że Lacker, znany "jastrząb" który z końcem miesiąca ma zasiąść w komitecie FOMC i wreszcie rozprawić się z QE i niskimi stopami raz na zawsze, musi jeszcze popracować nad tym co głosi wszem i wobec:
http://www.forexlive.com/blog/2014/01/1 ... bs-report/
Tak, on to powiedział PO publikacji raportu, nie przed
Chyba, że Lacker wie coś czego my wszyscy nie wiemy...

Hmm, nie widzę nic śmiesznego w tej wypowiedzi, NFP było tak dziwne, że trudno jest cokolwiek powiedzieć, tym bardziej jeśli się nie wie co za tym stoi.
Również w wypadku jeśli coś wiedział i na tym skorzystał (wtedy lepiej siedzieć cicho, bo jeszcze się powie o jedno słowo za dużo), może za tym być coś nieczystego.

[alx]

hehe, czasami warto pogrzebać w komentarzach, to o Kangurze:

atif4u14

0.9000 seems like a good level to short. What do you say Gerry?

Gerry_FXBeat

Hi atif4u14, I've been an aussie bear for such a long time I'm tempted to say 'yes, it's a good level to short' BUT I'm not going to. The main reason is, I'm getting reports of buy stops layered from .9000 to 9100. I think I'd rather stay neutral AUD/USD for now and look for even better levels to short. They are my thoughts, for what they're worth.

Gerry Davies rzeczywiście trzymał ostro wciśnięty pedał na Kangurze przez ostatni rok - szkoda, że go wtedy nie słuchałem
Skoro on teraz mówi coś takiego to warto go może posłuchać?
Tym bardziej, że ten kawałek zaczyna się tak:
AUD/USD: Oh my golly gosh, talk of buy stops all over the shop!

[alx]

Wygląda na to, że Lacker, znany "jastrząb" który z końcem miesiąca ma zasiąść w komitecie FOMC i wreszcie rozprawić się z QE i niskimi stopami raz na zawsze, musi jeszcze popracować nad tym co głosi wszem i wobec:
http://www.forexlive.com/blog/2014/01/1 ... bs-report/
Tak, on to powiedział PO publikacji raportu, nie przed
Chyba, że Lacker wie coś czego my wszyscy nie wiemy...

Hmm, nie widzę nic śmiesznego w tej wypowiedzi, NFP było tak dziwne, że trudno jest cokolwiek powiedzieć, tym bardziej jeśli się nie wie co za tym stoi.
Również w wypadku jeśli coś wiedział i na tym skorzystał (wtedy lepiej siedzieć cicho, bo jeszcze się powie o jedno słowo za dużo), może za tym być coś nieczystego.

Występowanie z takimi ogólnikami przeczącymi temu co publika właśnie się dowiedziała po prostu go ośmiesza nawet jeżeli ma rację.
Jeżeli wie on coś co daje podstawy dla takich twierdzeń to powinien on to przedstawić. I inaczej sam się wystawia pod pręgierz. I o to mi chodziło z tym, że musi ostro popracował nad swoimi publicznymi występami.
Bardzo łatwo się ośmieszyć nawet jeżeli przypadkiem. O wiele trudniej jest to odkręcić, nierzadko bywa to już po prostu niemożliwe.

[Neo]

Ja tam na tak wykupionym AUD-zie i uklepanymi 3ema wyższymi dołkami raczej szukałbym L-ek, ale z ciasnym stopem, choć teraz już jest trochę za późno.
Po tak wyraźnej świecy wzrostowej i wykupieniu na pewno nie postawiłbym na shortowanie tej pary.
Moim zdaniem ma w tej chwili szansę dojechać do 0,9286

Racja, dziś w komentarzu z Twojego linka dowiedziałem do jakiego tenisisty Adamczyk pije.

W ramach tematu weekendowego: jestem ciekaw ile prawdy jest w ostatnio szeroko w mediach publikowanej wypowiedzi Tuska, jako iż bodajże do roku 2020 będziemy w G20 (podkreślając iż nie jest to wcale czcze gadanie - a takim się "wydaje"). Jakaś drobna analiza, kogo obecnie mielibyśmy zepchnąć z tego zacnego grona, kto jest tam najbiedniejszy?
Co prawda Tusk to prawdziwy mąż stanu, chyba obecnie najlepszy zdaje się przyjaciel Merkel, snując teorie spiskowe (a może nie) te rekordowe środki przyznane ostatnio Polsce pomimo nie najlepszej sytuacji w EZ mogą mieć jakiś związek z przyjaźni obopólnej Premiera Tuska i Pani Kanclerz.
Niemcy wybawiciel EZ, śmiało można powiedzieć mózg Eurozony - jakie plany snują dla Polski?
Wicepremier Bieńkowska jako dyrygent zarządzająca Funduszami EU zapewne ma być tym złotym środkiem do celu (w tak krótkim czasie?). Pani minister chwali się iż sporo i chyba coraz więcej z tego ma iść na naukę i innowacje, rola Polski taniej siły roboczej, importera do Doutchland ma ulec zmianie, jaki w tym interes mają Niemcy?

[alx]

A żeś teraz dał do pieca... już nawet nie chodzi tylko o Tuska tylko o tzw. całokształt ze wszystkimi istotnymi wątkami, na każdy z nich można napisać przynajmniej magisterkę, a co dopiero całość?
Przed weekendem nie ogarnę
EDIT: a po weekendzie mam nadzieję, że zapomnę, a może nawet ktoś inny wyskoczy tak, żebym mógł się za nim schować? Chyba, że złapie mnie na kacu wena twórcza (co czasami się zdarza) i napiszę taki kawałek, że na pewno nikt go do końca nie przeczyta... dobrze będzie jak uda się przeczytać wstęp

[Neo]

W ubiegłym tygodniu narodowy fundusz emerytalny osiągnął wartość ponad 5 bilionów koron (ok. 828 mld USD). W Norwegii mieszka niewiele ponad 5 mln osób, dlatego teoretycznie każdy w tym kraju jest milionerem:)

Tutaj strona funduszu razem z bieżącą wyceną: http://www.nbim.no/

Goldman zdaje się w tym roku daje fałszywe prognozy. Osobiście uważam, że bardziej prawdopodobnym jest, iż EM w tym roku będą zyskiwać.
Mocno również wzrosło prawdopodobieństwo, iż na $ będzie odwrót, a w wypadku CAD jakiś większy.

[alx]

Jak na razie to wiem tylko tyle, że dzisiaj 2+2 nie było 4. :) porównując wyniki ze stopy bezrobocia w Szwajcarii i USA. Lista płac totalnie z kosmosu.

Wiem, tylko, że obiecali koniec Qe gdy stopa spadnie do 7% ? teraz jest nizej, a więc?

Po pierwsze stopa bezrobocia jest jednym z czynników który jest brany pod uwagę. Jednym z najistotniejszych ale nie jedynym.

Po drugie w komunikatach FOMC jest mowa o 6.5% ale nie jest to "twardy" próg. Raczej poziom przy którym można rozważać zamykanie QE. Nie mylić z podnoszeniem stóp procentowych czy też mówiąc ogólniej zacieśnianiem polityki pieniężnej - to jest właśnie to na co tylu zarówno małych jak i bardzo dużych się nadziało w zeszłym roku. Tutaj cytowałem o tym pewnego gościa:
viewtopic.php?p=25595#p25595

Po trzecie wcale nie jest powiedziane, że nie można tej wartości obniżyć. A nawet wielokrotnie było mówione, że należałoby się nad tym zastanowić

Po czwarte raporty BLS nie są jedynymi na których opiera się FOMC. Powiedziałbym nawet że są w ostatniej kolejności z rozmaitych przyczyn, chociażby takich cudów statystycznych, że stopa bezrobocia spada chociaż tak naprawdę bezrobotnych nie ubywa, ani nie przybywa pracujących. Fed ma swój własny zespół analityków, każdy okręg Fed ma swój. Wszystkie okręgi składają raporty tworzące tzw. Beżową Księgę która jest potem podstawą oceny sytuacji. Brane są też inne raporty jak choćby JOLTS (też BLS ale inna metodologia). Tak więc mówiąc o "stopie bezrobocia" Fed niekoniecznie ma na myśli to co prezentowane jest wraz z NFP.

I na koniec: 28 Stycznia zmienia się ponad 50% składu FOMC wraz z przewodniczącym. Być może wtedy, a właściwie dzień później dowiemy się co o tym myśli nowy skład. A jeżeli nie, to dowiemy się o tym 19 Marca.

[alx]

No to zaczynamy:

Kod: Zaznacz cały

Gaps 12 Jan 2014 19:01 GMT
Pair	Now	Friday Close	Gap
AUDJPY	93.60	93.67	-7
AUDUSD	0.9004	0.8995	9
EURAUD	1.5176	1.5191	-15
EURCHF	1.2335	1.2335	0
EURGBP	0.8294	0.8292	2
EURJPY	142.12	142.38	-26
EURUSD	1.3668	1.3668	0
GBPJPY	171.32	171.66	-34
GBPUSD	1.6478	1.6481	-3
NZDUSD	0.8301	0.8300	0
USDCAD	1.0893	1.0893	0
USDCHF	0.9024	0.9024	0
USDJPY	103.97	104.16	-19

[alx]

Wystarczył jeden kiepski i dość kntrowersyjny raporcik i efekt tapirowania w odwrocie:
http://www.forexlive.com/blog/2014/01/1 ... er-levels/
Co w sumie nie dziwi - rentowność w powyżej 3% zaczyna działać jak magnes:
http://www.forexlive.com/blog/2014/01/1 ... uary-2014/
i jak ściągnie kupujących to ceny idą w górę, a rentowność spada.
Tam jest też napisane dlaczego akcje idą w dół oraz jak dobrze się przypatrzyć to dlaczego dolar i euro idą niemalże łeb w łeb. I to pomimo odpływu kasy z akcji w US i przypływu w akcje EZ. No ale co to jest drobne 427 baniek przy ponad 5-u miliardach?

Są tacy to wieszczą załamanie rynku akcji w USA. Albo już, albo za chwilę. Wydaje mi się jednak, że to jeszcze nie czas. Co najwyżej czas kasowania zysków i relokacji. Jeszcze nie tak dawno wieszczyli załamanie na rynku długu w USA spowodowanie tapirowaniem lub zupełnym zamknięciem QE. Przez moment tak się nawet wydawało gdy dług był wyrzucany co windowało rentowność. Ale rynki obyły się już z ideą tapirowania, przeliczyły, przebalansowały i dopasowały się tak, że teraz wzrastająca rentowność to okazja do tańszych zakupów, a nie objawy paniki.

Na razie mamy korektę na rynkach akcji co na walutach objawia się przepływem kasy z walut które ostatnio najmocniej zyskiwały do tych co traciły. Zobaczymy ile czasu potrwa. Jutro US Retail Sales, może to zatrzyma, a może wzmocni?

[alx]

No i jesteśmy mniej więcej tam, gdzie zaczynaliśmy:
http://www.forexlive.com/blog/2014/01/1 ... y-changed/
Czyli z grubsza mini-histeria NFP odkręcona. Quo vadis? To do rynków.
Na razie jedyne co widzę co gdzieś podąża to znów ten USDCAD.
Ale może nie widzę wszystkiego.